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盈利增幅决定股价涨幅
2012年12月12日 15:05

如果你真的希望在市场处于上升趋势时战胜它,就必须找到那些具有真正优秀利润增长纪录的公司。

要想在股票大军中出类拔萃,收益不仅要在过去几年间长势良好,还要保证近几个季度能够表现强劲。同时具备这两个关键要素,才能成就一只超级牛股,或者至少能使其成功的机率大为提高。

所以我们不仅要关注当季盈利和销售额增长,还要关注过去三年年均净利润增长幅度,在A股市场上典型的案例如酒鬼酒。

下表是酒鬼酒的季度利润表。

公司从2011年2季度到2011年四季度,季度同比增长速度分别为72.44%,203%,2331%。季度利润同比增长迅速,并且季度利润同比呈现加速度增长。

我们再看酒鬼酒的历史盈利数据:

2011,2010.2009三年的年度利润呈现持续稳定增长的局面。三年利润复合增长率达184%,销售复合增长率为43.3%。

相对应的就是酒鬼酒2011年2季度之后的迅猛涨势。截止2012年7月份,股价增长近两倍。

酒鬼酒周线图

第一个标注交易日期:2011/07/01

第二个标注交易日期:2012/06/29

请投资者务必牢记一点:过去的收益增长并不能说明你选择的是一只强劲的成长股。实际上,一些所谓的成长股近期报出的收益远比之前的要低。要知道,某一周期的领军股未必在下一周期也续写辉煌。

如果某一公司的股票在过去3年都保持了显著的收益增长,但其增速却在近几个季度回落在10%-15%,说明这只股票已经完全发展成熟。教为老牌、庞大的公司往往具有收益增速放缓的特点,所以,你应该尽量避免购入其中大部分股票。

只有在它的基本面情况,和技术面情况都非常良好的时候才是诞生超级牛股的最佳时机。对于这样的股票,一旦买入就可以期待至少20%的盈利,倘若出错,就得在下跌8%之前果断止损。

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